В первой половине месяца рынки находились под влиянием новостей о долговых проблемах США. Впервые в истории 4 августа агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг США с уровня ААА (действовал с 1941 года) до АА+ с негативным прогнозом. Снижение было обусловлено ростом дефицита бюджета страны. Несмотря на то, что США в начале месяца повысили лимит госдолга, по мнению аналитиков S&P, это не решит долговых проблем государства. Новость обвалила мировые фондовые рынки. Торговые площадки находились под ее негативным влиянием не протяжении нескольких дней.
Что касается российского рынка акций, то за неделю с 8 по 12 августа индекс ММВБ упал на 7 процентов. Индикатор биржи РТС за тот же период опустился на 11 процентов. После продолжительного падения индексы поднялись только 15 августа. Впрочем, рост оказался недолгим. Уже 18 августа во второй половине дня торги на ММВБ были приостановлены на час из-за технического сбоя.
В результате под влиянием негативного внешнего фона индексы по итогам дня резко понизились: РТС упал на 4,79 процента, ММВБ опустился на 3,74 процента. На зарубежных площадках торги закрылись обвалом котировок. Рухнули рынки после публикации слабой макроэкономической статистики США. Упали и мировые цены на нефть. Пессимистичные настроения инвесторов некоторые аналитики связывали с возможностью возникновения нового финансового кризиса.
По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, стабилизация американских финансов, в том числе на фоне переговоров вице-президента США Джозефа Байдена в КНР и улучшение макроэкономической статистики определили ситуацию на рынках во второй половине месяца.
В августе индекс ММВБ упал на 9,33 процента — до 1546,05 пункта. Индикатор биржи РТС просел на 12 процентов — до 1702,28 пункта. Несмотря на то, что в последнее время усилилось давление регулирующих структур, прежде всего МВФ, шансы восстановления мировой экономики и фондовых рынков в ближайшие кварталы остаются положительными, полагает Александр Осин.
Котировки фьючерсов на нефть
В начале месяца котировки фьючерсов на нефть на мировых рынках снижались на фоне публикации слабой статистики по экономике США. Так, 2 августа на лондонской бирже IСE цена Brent Crude Oil составляла 116,46 доллара за баррель. На нью-йоркской бирже NYMEХ баррель Light Sweet Crude Oil (WTI) оценивался в 93,79 доллара.
На внешнем негативе стоимость нефти значительно понизилась 18 августа. Brent подешевела на 3,61 доллара – до 106,99 доллара за баррель. Цена WTI упала на 5,20 доллара — до 82,38 доллара за баррель. На новостях о приближающемся к берегам США урагане «Айрин» 25 августа цены не нефть на мировых рынках выросли. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent поднялась до 110,72 доллара за баррель. Фьючерсы на WTI подорожали до 85,30 доллара за баррель.
По итогам месяца цена на нефть марки Brent Crude Oil на лондонской бирже ICE упала на 1,96 доллара. Котировки фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil на нью-йоркской бирже NYMEX опустились на 6,08 доллара за баррель. Цена на нефть марки Urals на РТС FORTS упала на 0,30 доллара.
| Сорт нефти: | Стоимость на 01.08.11, долл./баррель | Стоимость на 31.08.11, долл./баррель | Изменение, % |
| Brent Crude Oil | 116,81 | 114,85 | -1,68 |
| Light Sweet Crude Oil | 94,89 | 88,81 | -6,41 |
| Urals | 114 | 113,70 | -0,26 |
Фондовый рынок (ММВБ)
Нефтегазовый сектор
Ценные бумаги компании «Лукойл» по итогам месяца подешевели на 6,49 процента – с 1860 до 1739,20 рублей за акцию. Максимальной ценой сделки была открыта первая торговая сессия месяца, минимальная стоимость 10 августа составляла 1590 рублей за акцию. В начале месяца ценные бумаги дешевели на новостях о том, что компания завышала цены на дизельное топливо в четвертом квартале 2010 — январе 2011 года. Кроме того, в злоупотреблении доминирующим положением на рынке заподозрили болгарское трейдинговое подразделение «Лукойл» — LUKOIL Bulgaria.
Акции «Газпрома» в августе потеряли в цене 11,88 процента. Их стоимость упала с 202,09 до 178,08 рублей за единицу. Максимальная цена сделки совпала с первым торговым днем месяца, минимальная 10 августа составляла 157,70 рублей за ценную бумагу. Стоимость акций незначительно выросла в конце августа на новостях о публикации финансовой отчетности компании за первый квартал текущего года. За три месяца 2011 года чистая прибыль «Газпрома» выросла на 44 процента по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 467 969 миллионов рублей.
Котировки акций компании «Роснефть» по итогам месяца опустились на 4,80 процента – с 239,50 до 228 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки была зафиксирована 1 августа, минимальная – 11 августа составила 194 рубля за ценную бумагу.
Металлургический сектор
По словам Александра Осина, в августе спрос на акции металлургических компаний сократился на фоне ослабления доллара и новостях об увеличении лимита госдолга США. Несмотря на то, что бумаги играли в период активной денежной эмиссии роль «защитных» инструментов, в августе сектор выглядел хуже рынка.
Акции «Норильского Никеля» по итогам месяца потеряли в цене 3,42 процента. Их стоимость понизилась с 7467 до 7212 рублей за единицу. Максимальная цена сделки совпала с первой торговой сессией месяца, минимальная – 23 августа равнялась 6350 рублей за единицу. При этом 19 августа рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг компании с «BBB-» до «ВВ+» из-за конфликта акционеров. По мнению агентства, из-за длительного спора Rusal и «Интеррос» упало качество корпоративного управления.
Котировки ценных бумаг компании НЛМК в августе обвалились на 17,07 процента – с 105,46 до 87,46 рублей за акцию. При этом максимальная стоимость сделки была зафиксирована 2 августа на отметке 105,85 рублей за акцию, минимальная цена 23 августа составляла 77 рублей за единицу.
Ценные бумаги ММК по итогам месяца подешевели на 25,84 процента – с 24,097 до 17,870 рублей за акцию. Максимальной ценой сделки была открыта первая торговая сессия месяца, минимальная стоимость была зафиксирована на отметке 16,662 рубля 26 августа.
Сектор электроэнергетики
В августе на рынке просматривался рост спроса на бумаги сектора, говорит Александр Осин. Акции позитивно реагировали на динамику спроса в реальной экономике. При этом давление на бумаги сектора продолжала оказывать неопределенность в отношении тарификации отрасли.
Акции «Русгидро» в августе подешевели на 8,99 процентов. Их стоимость понизилась с 1,3700 до 1,2469 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки совпала с первой торговой сессией августа, минимальная стоимость 19 числа была зафиксирована на отметке 1,1640 рублей за ценную бумагу.
Котировки «Интер РАО» в августе обвалились на 12,75 процента. Ценные бумаги по итогам месяца подешевели с 0,0400 до 0,0349 рублей за акцию. При этом максимальная стоимость сделки 2 августа достигала 0,0405 рублей за акцию, минимальная – 11 августа составляла 0,0300 рубля за единицу.
Телекоммуникации и связь
Ключевым событием месяца в секторе стало включение «Ростелекома» в индекс MSCI Russia, который зарубежные инвесторы оценивают для вложения средств в российский рынок акций. Это событие позволило всему сегментов «телекомов» показать сравнительно благоприятную динамику изменения цен.
В августе акции «Ростелекома» потеряли в цене 8,69 процента – с 205,89 до 188 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки совпала с первой торговой сессией месяца, минимальная – 11 августа составляла 128,98 рублей. 31 августа на фоне ожиданий включения акций компании в престижный индекс MSCI Russia стоимость ценных бумаг подскочила сразу на 7,44 процента. До 2009 года акции компании входили в расчет индекса, но были исключены из него в связи с реорганизацией «Связьинвеста».
По итогам месяца ценные бумаги компании МТС подешевели на 9,66 процента – с 242 до 218,62 процента. Максимальной стоимостью была открыта первая торговая сессия. Минимальная сумма сделки 18 августа составила 208 рублей за единицу. 24 августа стоимость ценных бумаг незначительно выросла на новостях о покупке МТС трех тульских операторов кабельного телевидения и интернета за 23 миллиона рублей.
Финансовый сектор
По словам Александра Осина, сектор стал одним из лидеров роста второй половины августа. Ожидаемое сокращение спроса на «качество» в связи с принятыми в США и ЕС ключевыми политико-финансовыми решениями поддержало спрос на акции банков. Эти бумаги существенно недооценены, исходя из показателей прибыли банков и на фоне повышения достаточности капитала, считает Осин.
В августе ценные бумаги «Сбербанка» потеряли в цене 17,34 процента. Их стоимость упала с 102,75 до 84,93 рублей за единицу. При этом максимальной стоимости акции достигли первого августа, минимальной 77,44 рубля – 23 августа. В конце месяца котировки ценных бумаг поддержала публикация отчетности за первое полугодие текущего года. Прибыль кредитной организации за шесть месяцев выросла втрое и составила 176,1 миллиарда рублей.
Стоимость привилегированных акций «Сбербанка» в августе понизилась на 14,81 процента – с 83,34 до 71 рубля за единицу. Максимальная стоимость сделки была зафиксирована первого августа, минимальная – 26 августа составляла 65,15 рублей за акцию.
Акции Банка ВТБ по итогам месяца подешевели на 11,35 процента – с 0,0846 до 0,0750 рублей за ценную бумагу. Максимальной стоимостью сделки открылась первая торговая сессия, минимальная цена была зафиксирована 19 августа на отметке 0,0680 рублей.
Лидеры роста/падения на ММВБ
В лидерах роста на ММВБ по итогам месяца находились акции компаний «Волгоградэнергосбыт» (+107,50 процента), «Астраханская энергосбытовая компания» (+82,47 процента), «Мордовская ЭСК» (+43,86 процента), «Магаданэнерго» (+40,34 процента) и «Ростовэнергосбыт» (+35,00 процента).
В аутсайдерах рынка в августе оказались ценные бумаги компаний «Банк Приморье» (-75,00 процента), «Тучковский КСМ» (-51,68 процента), ТГК-2 (-29,22 процента), «Софринский экспериментально-механический завод» (-24,85 процента) и «Группа ЛСР» (-23,79 процента).
Екатерина Гонова
Фото с сайта adme.ru
Графика с сайта ММВБ
