Восстановлению фондовых рынков в июле способствовало снижение инвестиционных рисков в Европе и США. Поддержку акциям оказала позитивная отчетность корпораций, а также данные об увеличении активности компаний в секторе слияний и поглощений. Вместе с тем, ограничивающим фактором выступала неоднородная макроэкономическая статистика.
По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, ключевыми событиями месяца на рынке акций стали благоприятные для финансового сектора результаты стресс-тестов европейских банков. А также предоставление помощи Греции и расширение сферы действий фондов стабильности Евросоюза.
В конце месяца рынок замер в ожидании решения по установлению лимита госдолга США. Предлагалось поднять его уровень с 14,29 триллионов еще на 2,1 миллиарда долларов. Переговоры между республиканской и демократической партиями велись на протяжении нескольких недель. За это время было отвергнуто несколько законопроектов. Сообщалось, что в случае если решение по «потолку» госдолга не будет принято, США объявят технический дефолт. Впрочем, в начале августа ситуация стабилизировалась. В первых числах месяца президент страны Барак Обама подписал закон о госдолге.
Эти события не могли не повлиять на динамику российских фондовых индексов. В июле индекс РТС вырос на 1,42 процента — до 1965,02 пункта. Индикатор биржи ММВБ по итогам месяца прибавил 0,42 процента — до 1705,18 пункта.
Котировки фьючерсов на нефть
В начале месяца котировки фьючерсов на нефть снижались под влиянием негативной статистики из США, Китая и Европы. На новостях о долговых проблемах Греции 4 июля Brent Crude Oil подешевела до 111,39 доллара за баррель. На нью-йоркской бирже NYMEХ торги не проводились из-за празднования Дня независимости. Котировки ценных бумаг поднялись 12 июля на фоне опасений инвесторов по поводу распространения долгового кризиса на другие страны Европы. В частности, на Италию.
В итоге цена Brent Crude Oil выросла до 117,75 доллара за баррель, стоимость Light Sweet Crude Oil (WTI) поднялась до 97,43 доллара за баррель. Впрочем, уже 14 июля котировки обвалились после заявления главы ФРС Бена Бернанке о том, что США не собирается покупать ценные бумаги для стимулирования экономического роста.
Далее нефть подорожала 19 июля на фоне публикации сильной статистики по экономике США. Brent Crude Oil поднялась до 117,06 доллара, WTI выросла до 97,50 доллара за баррель. Новости о возможном решении долговых проблем Греции поддержали котировки ценных бумаг 22 июля. 25 июля нефть подешевела на фоне неопределенности ситуации по установлению «потолка» госдолга США.
В результате Brent Crude Oil упала до 117,94 доллара, WTI — до 99,20 доллара за баррель. Впрочем, вскоре данные по сокращению запасов топлива в США привели к падению котировок. 29 июля стоимость Brent Crude Oil составляла 116,74 доллара за баррель, а WTI подешевела до 95,70 доллара за баррель.
По итогам месяца цена на нефть марки Brent Crude Oil на лондонской бирже ICE выросла на 4,45 процента. Котировки фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil на нью-йоркской бирже NYMEX поднялись на 0,80 процента. Цена на нефть марки Urals на РТС FORTS повысилась на 3,54 процента.
|
Сорт нефти: |
Стоимость на 01.07.11, долл./баррель |
Стоимость на 29.07.11, долл./баррель |
Изменение, % |
|
Brent Crude Oil |
111,77 |
116,74 |
+4,45 |
|
Light Sweet Crude Oil |
94,94 |
95,70 |
+0,80 |
|
Urals |
109,96 |
114 |
+3,54 |
Фондовый рынок (ММВБ)
Нефтегазовый сектор
Спрос инвесторов на бумаги данного сектора был относительно стабильным. На него повлияли большой объем сохраняющейся на рынке денежной ликвидности и спад в запасах углеводородов крупнейших стран-экспортеров нефти. Риском, по словам Александра Осина, стало ужесточение политики российских регуляторов на внутреннем сырьевом рынке.
В июле график котировок акций компании «Лукойл» отчетливо отражал восходящий тренд. По итогам месяца ценные бумаги компании подорожали на 3,07 процента – с 1793 до 1848 рублей за единицу. При этом максимальная цена сделки 25 июля достигала 1878 рублей за акцию. Минимальная стоимость сделки была зафиксирована 6 июля на отметке 1789,80 рублей.
Акции «Газпрома» подешевели в июле на 2,71 процента. Стоимость бумаг по итогам первой торговой сессии месяца составляла 205 рублей за единицу. Последняя сессия июля закрылось ценой 199,44 рубля. Максимальная стоимость сделки 7 июля достигала 207,70 рублей, минимальная – 18 июля равнялась 197,95 рублям за акцию.
Котировки акций «Роснефти» выросли на 0,22 процента – с 235,29 до 235,80 рублей за акцию. Максимальная стоимость сделки 25 июля закрепилась на отметке 242,40 рублей за акцию, минимальная – 18 июля составляла 229,25 рублей.
Металлургический сектор
В июле этот сегмент российского фондового рынка оставался одним из лидеров роста. Поддержку сектору оказали прогнозы улучшения динамики мирового ВВП во втором полугодии 2011 года.
Ценные бумаги «Норильского Никеля» подорожали на 0,65 процента – с 7353 до 7401 рубля за акцию. Максимальная стоимость сделки 12 июля составляла 7632 рубля за единицу, минимальной стоимостью открылась первая торговая сессия месяца.
Акции НЛМК в июле потеряли в цене 8,36 процента. Их стоимость упала с 113,34 до 103,86 рублей за единицу. При этом максимальная и минимальная суммы сделок совпали с первой и последней торговой сессией месяца соответственно.
Котировки ценных бумаг ММК опустились на 4,84 процента – с 25,21 до 23,99 рублей за акцию. При этом максимальная стоимость сделки 4 июля доросла до 25,40 рублей за единицу. Минимальной стоимостью была закрыта последняя торговая сессия месяца.
Сектор электроэнергетики
Динамка цен акций данного сегмента фондового рынка к концу месяца улучшилась. Премьер-министр Владимир Путин заявил, что государство будет оказывать поддержку иностранным инвесторам в электроэнергетической отрасли. В свою очередь вице-премьер Игорь Сечин, курирующий в правительстве вопросы энергетики, не исключает возможности сокращения инвестпрограмм МРСК для сдерживания цен на электроэнергию.
По итогам месяца акции компании «РусГидро» прибавили в цене 2,75 процента. Их стоимость выросла с 1,3441 до 1,3810 рублей за единицу. При этом максимальная цена сделки 7 июля закрепилась на отметке 1,4022 рубля за акцию. Минимальная стоимость 18 июля составляла 1,3269 рублей.
Котировки «ИнтерРАО» поднялись в июле на 6,12 процента – с 0,0376 до 0,0399 рублей. Максимальная стоимость сделки была зафиксирована в последний день торгов, минимальная – 4 июля составляла 0,0375 рублей.
Телекоммуникации и связь
По словам Александра Осина, в июле акции «Ростелекома» сохраняли свои «защитные» свойства на фоне появления официальной информации о планируемой приватизации компании. Ценные бумаги компании по итогам месяца подорожали на 7,86 процентов – с 188,31 до 203,11 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки 25 июля закрепилась на отметке 214,59 рублей. Минимальной стоимостью была открыта первая торговая сессия месяца.
Акции МТС в июле подешевели на 0,31 процента – с 241,25 до 240,50 рублей за единицу. При этом максимальная стоимость сделки 5 июля достигала 243,98 рублей за единицу, минимальная стоимость сделки была зафиксирована в первый день месяца.
Финансовый сектор
Финансовый сектор в июле оказался одним из аутсайдеров рынка. Однако, возможное снижение оценочных рисков инвестиций и активные процессы консолидации в секторе способны вывести его в лидеры роста ближайших месяцев, полагает Александр Осин.
Ценные бумаги «Сбербанка» по итогам месяца подешевели на 2,63 процента. Их стоимость понизилась со 104,50 до 101,75 рублей за акцию. Максимальная стоимость сделки была зафиксирована 7 июля на отметке 107,62 рубля. Минимальная — составила 101,30 рублей 18 июля. Котировки привилегированных акций «Сбербанка» в июле выросли на 4,65 процента – с 78,96 до 82,63 рублей за ценную бумагу. При этом максимальная стоимость сделки 28 июля достигала 83,63 рубля за единицу. Минимальной ценой была открыта первая торговая сессия июля.
Акции «Банка ВТБ» потеряли в цене 5,24 процента. Их стоимость понизилась с 0,0878 до 0,0832 рублей за единицу. Максимальная цена сделки 21 июля закрепилась на отметке 0,0880 рублей за акцию. Минимальная – 8 июля составляла 0,0827 рублей.
Лидеры роста/падения на ММВБ
В лидерах роста на ММВБ по итогам месяца находились акции компаний «Салаватнефтеоргсинтез» (+66,71 процента), «Лензолото» — привилегированные и обыкновенные акции (+52,57 и +46,93 процента соответственно), Банк «Приморье» (+41,58 процента), «Тамбовская ЭСК» (+29,63 процента) и «Синергия» (+26,96 процента).
В аутсайдерах рынка в июле оказались ценные бумаги компаний «Тучковский КСМ» (-24,92 процента), «Азот» (-17,12 процента), «Владимирская ЭСК» (-13,74 процента), «Омскшина» (-13,22 процента) и «Селестра» (-12,81 процента).
Прогноз ситуации на фондовых рынках на август
«Я ожидаю улучшения макроэкономических показателей как российской, так и мировой экономики в ближайшие месяцы, а также снижения оценочных рисков инвестиций, — говорит главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — Однако усиление государственного регулирования сырьевых рынков будет сдерживать позитивную динамику российского фондового рынка».
