CCBot/2.0 (http://commoncrawl.org/faq/)
Главная   Информационные статьи   Финансы   Японская катастрофа и ливийская война против фондового рынка: кто кого?

Японская катастрофа и ливийская война против фондового рынка: кто кого?

Добавлено: 11.04.2011

Японская катастрофа и ливийская война против фондового рынка: кто кого?

В марте спрос на фондовом рынке сдерживали факторы рисков, представленные войной в Ливии и катастрофой в Японии. В частности, 10 марта российские фондовые индексы значительно понизились. Индекс РТС упал на 3,12 процента – до 1949,35 пункта. Таким образом, индикатор опустился ниже отметки 2000 пунктов, которой он достиг 3 марта.

Однако вскоре российский рынок акций ждало еще одно потрясение. 11 марта в Японии произошло разрушительное землетрясение и цунами, обвалившее мировые торговые площадки. В итоге несколько сессий подряд индексы падали. Тем не менее, отечественный рынок акций довольно быстро оправился от последствий катастрофы, и 16 марта на фоне стабилизации ситуации в Японии, индикаторы делового рынка вновь выросли. Индекс РТС поднялся на 0,48 процента – до 1915,95 пункта. Индекс ММВБ повысился на 0,27 процента – до 1705,18 пункта.

Кроме того, 24 марта индекс ММВБ увеличился на 1,40 процента – до 1795,40 пункта, обновив двухгодичный максимум с июня 2008 года. Вскоре показатель достиг новой докризисной величины. 30 марта индекс ММВБ вырос на 1,54 процента – до 1815,60 пункта, достигнув максимума за 2,5 года.

Ключевыми событиями месяца на рынке акций, по словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина стали: активизация количественного ослабления в США, решение банка Японии о проведении аналогичных мер и решение ЕС о создании фондов скупки национального долга. Макроэкономическая статистика свидетельствовала о постепенном перемещении активности процессов восстановления из американской экономики в другие ведущие регионы мира.

В марте индекс РТС вырос на 1,4 процента, индикатор фондовой биржи ММВБ также увеличился на 1,4 процента. Динамику лучше рынка показали «телекомы», хуже рынка выглядели акции электроэнергетических компаний и промышленности.

Нефть

В марте на котировки нефтяных фьючерсов оказало влияние обострение политической ситуации в странах Ближнего Востока. Кроме того, снижению цен на энергоносители способствовало разрушительное землетрясение в Японии.

В начале месяца цены не нефть росли на фоне нестабильности в Ливии и Иране. Так, 4 марта стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Brent Crude Oil увеличилась на 1,18 доллара - до 115,97 доллара за баррель. Цена фьючерсов на Light Sweet Crude Oil повысилась на 2,51 доллара - до 104,42 доллара за баррель. В период с 8 по 10 марта котировки нефтяных фьючерсов падали на фоне усугубления политической обстановки в Ливии. Землетрясение и цунами в Японии привело к остановке работы части НПЗ в стране и обвалило цены не нефть 11 марта. В результате Brent Crude Oil подешевела на 1,59 доллара - до 113,84 доллара за баррель. Цена фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil упала на 1,54 доллара - до 101,16 доллара за баррель.

Рынок не мог оправиться от японской катастрофы в течение нескольких дней. Ситуацию усугубило известие об аварии, произошедшей на реакторе АЭС «Фукусима-1», расположенной неподалеку от Токио. 15 марта, цены на нефть на мировых значительно понизились на фоне опасений инвесторов по поводу сокращения потребления топлива в Японии. В итоге Brent Crude Oil потеряла в цене 5 долларов - до 108,67 доллара за баррель, Light Sweet Crude Oil подешевела на 3,68 доллара - до 97,51 доллара за баррель.

Однако уже 16 марта на фоне стабилизации ситуации в Японии цены на нефть выросли. Brent Crude Oil подорожала на 2,1 доллара - до 110,62 доллара за баррель. Light Sweet Crude Oil поднялась на 0,8 доллара - до 97,98 доллара за баррель. В течение следующих двух торговых сессий цены повышаются под влиянием нестабильности в странах Северной Африки.

В конце месяца на фоне нестабильности в странах Ближнего Востока нефть подешевела. Так, 25 марта Brent Crude Oil потеряла в цене 0,13 доллара. Стоимость Light Sweet Crude Oil понизилась на 0,2 доллара. Но котировки нефтяных фьючерсов 31 марта выросли. Brent Crude Oil подорожала на 2,25 доллара - до 117,20 доллара за баррель. Light Sweet Crude Oil повысилась на 2,45 доллара - до 106,72 доллара за баррель, обновив максимум сентября 2008 года.

В результате цена на нефть марки Brent Crude Oil на лондонской бирже ICE в марте увеличилась на 1,54 процента. Стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil на нью-йоркской бирже NYMEX выросла на 7,12 процента. Цена на нефть марки Urals на РТС FORTS повысилась на 2,85 процента.

 
Стоимость на 01.03.11, долл./баррель
Стоимость на 31.03.11, долл./баррель
Brent Crude Oil
115,42
117,20
Light Sweet Crude Oil
99,63
106,72
Urals
110,10
113,24

Фондовый рынок (ММВБ)

Нефтегазовый сектор

Как сообщил корреспонденту Equipnet.ru главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин, индекс «РТС Нефть и газ», ключевой для российского рынка, сохраняет поддержку со стороны мирового финансового, сырьевого и валютного рынка за счёт фактора высокой денежной ликвидности. Макроэкономическая статистика, поступающая на рынок, носит в последнее время не стабильный характер, но и не препятствует повышению котировок.

Поддержку акциям могут оказать благоприятные ожидания корпоративной отчетности очередного сезона, полагает аналитик. Зависимость цен бумаг нефтегазового сектора и всего российского рынка от динамики котировок зарубежных площадок в ближайшие дни будет высокой. Российский рынок отыграл в последние недели отставание в темпах прироста от ведущих американских фондовых индикаторов.

В марте котировки акций компании «Лукойл» опустились на 0,30 процента – со 2038,03 до 2032,50 рублей за единицу. При этом максимальная стоимость сделки – 2051 рубль была зафиксирована 25 марта, минимальная – 16 марта составила 1950 рублей. По данным «Лукойл», чистая прибыль компании в 2010 году выросла на 28,5 процентов – до 9006 миллионов долларов. Тем не менее, публикация консолидированной отчетности за 2010 год не оказала существенного влияния на котировки. Прогнозы агентства Standard & Poor's по снижению добычи «Лукойла» в России 22 марта способствовали незначительному падению стоимости акций компании. На новостях о возможном сотрудничестве крупнейшей российской нефтедобывающей компании с ритейлером Х5 Retail Group 25 марта акции дорожают.

График котировок акций компании «Газпром» отчетливо отражал восходящую динамику. По итогам месяца ценные бумаги эмитента подорожали на 8,83 процента – со 210,71 до 229,32 рублей за акцию. Максимальная цена совпала с последней торговой сессией месяца, минимальная стоимость закрепилась на отметке 207,95 рублей 11 марта. Известие о сокращении в 2010 году чистой прибыли компании в 1,7 раза – до 364,57 миллиардов рублей не оказало существенного влияния на котировки. В конце месяца ценные бумаги компании дорожали на новостях о выплате рекордно высоких дивидендов в размере от 3,82 до 7,64 рублей на акцию.

Акции «Роснефти» в марте потеряли в цене 2,70 процента – с 271,68 до 264,34 рублей за единицу. При этом максимальная стоимость сделки 29 марта равнялась 270,70 рублей за акцию, минимальная – 16 марта составляла 250,10 рублей. Изменчивость котировок акций компании в марте была вызвана неопределенностью ситуации с переговорами по обмену акциями с британской ВР. Так, 25 марта стало известно, что Стокгольмский суд наложил запрет на сделку. Тем не менее, инвесторы и участники рынка надеются на благоприятный исход событий. Известие о сокращении дивидендной политики компании в конце месяца не оказало существенного влияния на котировки, вызвав, однако, некоторое недовольство акционеров. Размер дивидендов был сокращен с 2,3 рублей в 2009 году до 1,75 рублей в 2010 году.

Металлургия

Котировки ценных бумаг компании ГМК «Норильский Никель» в марте выросли на 7,45 процента – с 6993 до 7514 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки 29 марта достигала 7555 рублей за акцию, минимальная – 12 марта составляла 6766 рублей за единицу. В начале месяца интерес к акциям компании подогревали новости о продолжающемся конфликте акционеров. На новостях о выходе «Норильского Никеля» из уставного капитала ОГК-3 18 марта акции незначительно дорожают. Ценные бумаги генерирующей компании были обменены на акции «Интер РАО ЕЭС». В конце месяца котировки поддержала информация о повышении агентством Fitch Ratings рейтинга ГМК «Норильский Никель» до уровня BBB- и исключении компании из списка Rating Watch «Негативный».

Котировки акций ММК в марте понизились на 0,53 процента – с 32,113 до 31,943 рублей за единицу. Максимальной стоимостью ценных бумаг была открыта первая торговая сессия месяца. Минимальная цена - 28,300 рублей за акцию была зафиксирована 17 марта. Корпоративные новости, оказавшие влияние на котировки: заключение годового соглашения между ММК и «АвтоВАЗ» о поставках металлопроката автозаводу, покупка ММК пакета акций (50 процентов минус одна акция) турецкого металлургического комплекса «Atakas», а также повышение комбинатом цен на основную продукцию в среднем на 20 процентов на фоне подорожания сырья и увеличения спроса.

По итогам месяца акции НЛМК подешевели на 3,42 процента – с 131,5 до 127 рублей за единицу. При этом максимальной стоимости 133,5 рублей ценные бумаги достигали 6 марта, минимальной - 120,23 рубля – 17 марта. В конце марта публикация данных по прибыли комбината в четвертом квартале 2010 года не оказала влияния на котировки ценных бумаг эмитента. В октябре-декабре прибыль НЛМК оказалась хуже прогнозов аналитиков и составила 149 миллионов долларов.

Электроэнергетика

В марте сектор пострадал от изменений тарифной политики, но сейчас он активно восстанавливает позиции. Поддержку этому сегменту фондового рынка оказывает информация о консолидации отрасли. Как ранее писал Equipnet.ru, в середине месяца президент Дмитрий Медведев раскритиковал ситуацию с ростом цен на электроэнергию. Глава государства считает, что необходимо сдерживать рост тарифов и не допустить существенного подорожания услуг для потребителей. Однако участники рынка выступили против сокращения цен, а иностранные инвесторы и вовсе назвали ошибкой вложение средств в российскую энергетику.

Как итог, ценные бумаги энергетиков завершили месяц в красной зоне. Так, акции компании «РусГидро» подешевели на 2,73 процента – с 1,4780 до 1,4377 рублей за единицу. Максимальная цена сделки была зафиксирована на отметке 1,4800 рублей за акцию 3 марта. Минимальная стоимость 16 марта составила 1,3534 рублей за единицу. В начале марта котировки поддерживали новости о приобретении компанией пакета акций «Красноярской ГЭС» и инжиниринговой компании «Буреягэсстрой». 23 марта акции «РусГидро» подорожали на фоне публикации данных по чистой прибыли в 2010 году. Прибыль компании увеличилась на 267,5 процентов и составила 37 963 миллиона рублей. В конце месяца росту котировок способствовало известие о намерениях приобретения компанией акций «Евросибэнерго» и «РАО ЭС Востока».

Стоимость ценных бумаг компании «Интер РАО ЕЭС» упала на 4,17 процента – с 0,0432 до 0,0414 рублей за единицу. Максимальная стоимость сделки зафиксирована в первый день торгов месяца, минимальная - составила 0,0380 рублей 19 марта. Как сообщил корреспонденту Equipnet.ru Александр Осин из «Финама», в марте «Интер РАО ЕЭС» получила блокирующий пакет акций «Волжской ТГК». Кроме того, госэнергохолдинг готов выкупить контрольный пакет акций генерирующей компании «Башкирэнерго» у российского диверсифицированного холдинга «АФК Система». Ранее топ-менеджмент «Интер РАО» выражал намерение получить контроль над ТГК-7. Интерес к прямым инвестициям в «традиционную» энергетику увеличила, по-видимому, ядерная катастрофа в Японии, полагает аналитик.

Телекоммуникации и связь

«Данные отчетности межрегиональных компаний в целом носят благоприятный характер и подтверждают наши оценки индикатора РЕ 2011 МРК связи на уровне 6,5 - одного из самых низких на рынке», - говорит Александр Осин из «Финама». – «Повышение кредитных рейтингов группы «Связьинвест» после объединения ожидаемо в связи с ростом эластичности в привлечении капитала, повышением рентабельности бизнеса, а также вероятным увеличением ликвидности сектора долга группы».

Котировки ценных бумаг компании МТС в марте выросли на 5,20 процента - с 247,25 до 260,10 рублей за акцию. Максимальная стоимость сделки была зафиксирована по итогам последней торговой сессии месяца. Минимальной стоимости 243,90 рублей ценные бумаги компании достигли 3 марта. В начале месяца котировки акций компании поддерживала новость о подтверждении Standard & Poor's долгосрочного кредитного рейтинга компании на уровне ВВ.

Акции «Ростелекома» по итогам месяца подорожали на 8,90 процента – со 155,05 до 168,85 рублей за штуку. При этом максимальной стоимости 174,30 рублей за акцию ценные бумаги достигали 29 марта, минимальной – 155,01 рублей, 17 марта.

В начале месяца из расчета индекса ММВБ был исключен «Уралсвязьинформ». Компания присоединяется к «Ростелекому» в рамках реорганизации «Связьинвеста». Торги бумагами межрегиональных компаний связи, присоединяемых к «Ростелекому» на бирже РТС были приостановлены 25 марта. В конце месяца котировки акций компании выросли на новостях о включении объединенного «Ростелекома» в индексы MSCI Russia и MSCI EM 31 мая текущего года.

Финансовый сектор

По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, в марте благоприятными факторами для банков стали: рост инвестиционной активности в странах Азии на фоне ослабления монетарной политики Центрального банка Японии, а также появление в регионе долгосрочных инвестиционных приоритетов, связанных с восстановлением японской экономики. Кроме того, информация о планах «Сбербанка» по размещению депозитарных расписок, которая поступит на рынок в апреле и данные о приватизации госпакетов традиционно отыгрывается рынком ростом.

Обыкновенные акции «Сбербанка» в марте прибавили в цене 4,73 процента – со 102,10 до 106,93 рублей за единицу. Максимальной стоимости 106,94 рублей ценные бумаги достигали 26 марта. Минимальная цена сделки была зафиксирована на отметке 94,47 рублей 17 марта. Известие о покупке «Сбербанком» инвестиционной компании «Тройка Диалог» не оказало существенного влияния на котировки акций. Вместе с тем, эксперты оценивали сделку в сумму не менее 1,25 миллиардов долларов. Позднее стало известно, что кредитная организация купила «Тройку» за один миллиард долларов. Сделка по продаже должна быть закрыта до конца этого года. Новость об увеличении чистой прибыли «Сбербанка» за 2010 год в 7,44 раза – до рекордной величины 181,6 миллиардов рублей не оказала существенного влияния на котировки. Вместе с тем, сокращение расходов на резервирование позволило финансовой организации получить прибыль, которая оказалась значительно выше прогнозов аналитиков. Кроме того, «Сбербанк» увеличил свою долю в бирже ММВБ с 7,3 до 10,2 процентов.

В марте привилегированные акции «Сбербанка» подорожали на 3,54 процента – с 70,70 до 73,20 рублей за единицу. Максимальная стоимость ценной бумаги закрепилась на отметке 73,50 рублей 26 марта, минимальная – 65 рублей была зафиксирована 17 марта.

Котировки акций Банка ВТБ по итогам месяца опустились на 0,18 процента – с 0,1012 до 0,0993 рублей за штуку. При этом максимальной стоимостью сделки была открыта первая торговая сессия марта. Минимальная цена акций 17 марта составила 0,0907 рублей за единицу. В начале месяца поддержку ценным бумагам кредитной организации оказывали новости о покупке ВТБ «Банка Москвы». В конце месяца стало известно о том, что к ВТБ присоединился банк «ВТБ Северо-Запад».

Лидеры роста/падения на ММВБ

В лидерах роста на ММВБ по итогам месяца находились акции компаний «Финанс-Лизинг» (+48,41 процента), «Костромская СК»(+31,94 процента), «Башинформсвязь» (+25,00 процента), «Соликамский магниевый завод» (+24,99 процента) и «Челябэнергосбыт» (+26,72 процента).

В лидерах падения в марте оказались ценные бумаги компаний «Аппаратура дальней связи» (-46,29 процента), «Тучковский КСМ» (-37,90 процента), РТМ (-27,56 процента), «Дагестанская ЭСК» (-26,88 процента) и «Золото Якутии» (-25,72 процента).

Прогноз на апрель

Главный экономист «Финам Менеджмент» Александр Осин считает, что в апреле возможно повышение индекса РТС на 5-8 процентов. Схожая динамика будет наблюдаться и по индикатору ММВБ. Данные сезона корпоративной отчетности компаний США, приток «японской» ликвидности на рынок, статистика рынка труда и рынка недвижимости могут поддержать спрос на мировом рынке акций, несмотря на то, что геополитические риски, несомненно, возросли.


Екатерина Гонова
Фото с сайта menbook.net, графика с сайта ММВБ

>>>Хотите обсудить эту статью подробнее? Ждем вас на нашем Форуме<<<

Комментарии

Оставить комментарий с помощью…
  • Equipnet (0)
  • Вконтакте (0)
  • Facebook (0)
Логотип компании
Комментариев пока нет

Вы можете разместить вашу статью в нашей ленте на коммерческой основе
Наш телефон: (495) 983-59-92. E-mail: manager@equipnet.ru

/articles/finans/finans_787.html 0
Интервью
10.03.2016
 Индукционные плиты: когда выгода покупателя означает и выгоду продавца
СУХОРУКОВ
Михаил
Ведущий менеджер технологического направления
Компания «Деловая Русь»
Что представляет собой рынок продаж индукционного оборудования в эпоху кризиса и с чем на него лучше выходить
Почему доллар будет стоить 50 рублей?
Как зарабатывать по 3 000 000 рублей в месяц?
Где купить станок, который делает деньги?
Ответы на эти и другие вопросы ищи в рассылке EquipNet.ru